Cartera Moderada y Moderada Ampliada
Informe de Carteras Recomendadas al 2 de agosto de 2023
Guillermo Araya O.
Gerente de Estudios
Como política de inversiones los límites de ponderación de una acción dentro de la cartera son un mínimo de 5% hasta un máximo de 30%.
Estamos sacando Enelchile que tenía un 10% de ponderación en la cartera y con ese porcentaje estamos incorporando Sonda.
El cambio se explica porque con el alza de precio de las acciones de Enelchile en las últimas jornadas y luego de incorporar los resultados del 2T23, el Precio Objetivo bajó a $63 por acción, por lo tanto, ante el menor up-side esperado, salimos de esta acción. En tanto, en Sonda hemos estimado un Precio Objetivo de $585 que implica una rentabilidad significativa para una empresa que es líder regional en TI.
Estamos sacando Aguas-A que tenía un 5% de ponderación en la cartera y aumentando un 2,5% en CAP y un 2,5% en Cencosud.
El cambio se explica porque con el alza de precio de las acciones de Aguas-A en las últimas jornadas, se redujo drásticamente el up-side esperado. En tanto, en CAP vemos un repunte en el precio del hierro ante el anuncio de nuevos estímulos económicos en China para acelerar el crecimiento y en Cencosud vemos un efecto positivo del inicio del ciclo a la baja de la TPM en Chile, que se inició el viernes pasado con la rebaja de la tasa en 100 pb a 10,25%.
La Cartera Moderada Ampliada ahora queda compuesta por sólo 7 acciones: CAP (7,5%), Cencosud (12,5%), Chile (10%), LTM (22,5%), Sonda (10%), SQM-B (17,5%) y Vapores (20%).
Respecto de la cartera moderada, la ampliada agrega dos acciones: CAP y Sonda.
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